作者：hitesh.eth

编译：深潮 TechFlow

纯干货，没有虚假的希望。

在开始阅读之前，我希望你能暂时放下已有的成见，花几分钟时间仔细看看我接下来要分享的内容。

从宏观角度来看，Web3 的投资主题可以分为两大类：底层基础设施 (infra) 和应用场景 (apps)。

投资本质上可以分为两种类型：一种是短期内看起来平淡无奇，但从长远来看可能会带来丰厚回报的投资；另一种是短期内令人兴奋，但最终可能一文不值的投资。

大多数加密货币投资者进入这个市场，都是为了追求快速且可观的收益，也愿意承担相应的风险。

因此，人们更倾向于选择周期性投资——这类投资通常是短期的，并且只在特定的牛市周期内有效。

2025 年将成为加密货币领域的“监管之年”。

美国以及其他一些主要经济体计划在其国内推出相关法规。这些法规的出台不仅将增强传统投资者（尤其是年长一代）的信任，还会筛选出少数真正有潜力的加密货币——只有那些拥有坚实基本面和稳定现金流支撑的项目才能脱颖而出。

我们可以预见，市场将迎来一波新的传统投资者浪潮。这些投资者手握“老钱”，并将首次涉足加密货币领域。

他们不会仅仅因为市场炒作就盲目投资，而是会认真研究项目，仔细阅读报告和数据，只有在符合逻辑的情况下才会做出投资决策。

在这样的背景下，去中心化金融 (DeFi) 将成为一个备受传统投资者青睐的投资主题，另一个则是区块链的第一层协议 (L1)。

不过，由于 DeFi 项目的市值上限较低，其增长空间更大，并且与基本面和数据高度契合。今年，一些 DeFi 项目已经创造了超过 1 亿美元的收入，这无疑会吸引传统投资者的目光。

传统投资者的资金体量巨大，而充足的资金是市场走向健康增长的关键。别忘了，许多机构投资者也是由传统投资者主导的。

可以预见，DeFi 最终将成为顶级机构投资者的重要布局方向之一。

贝莱德已经开始与 DeFi 项目合作，这一趋势正在逐步形成。

DeFi 并不是一种周期性投资；它更像是一种长期投资，就像过去投资者看待 BTC 和 ETH 一样。

AAVE 的长期潜力可能会被视为与 ETH 相当。

当你投资蓝筹级 DeFi 项目时，可以着眼于长期发展；

而当你选择投资一个全新的 DeFi 原生项目时，可以考虑短期收益，这些项目也可能带来数倍甚至更高的回报。

在一个以 DeFi 为主导的加密市场中，许多新兴项目将陆续出现，而一些老牌项目也会重新获得关注。你会看到围绕这些项目的价格上涨浪潮。