作者：梭教授说

在2025年的今天，随着crypto的整体市值太高，但是大家会发现赚钱越来越难了，身边的人甚至绝大多数都在亏钱，就不由自主的好奇，到底是谁在市场上赚钱，然后从水友们的评论中抽丝剥茧，大概看了下，希望能找到对的。

• ​盈利逻辑：​交易手续费：牛市期间交易量激增（如2024年比特币减半后），手续费收入成倍增长；熊市通过衍生品（合约、期权）对冲需求维持收入。 ​上币费与项目孵化：热门项目（如Meme币、RWA赛道）支付高额上币费，部分交易所参与早期投资（如OKX Ventures）； ​借贷与理财服务：通过用户资产沉淀赚取利差（OKX理财）；

• ​典型案例：币安在2023年Q4衍生品交易量占比超60%，牛市初期（2024年）现货交易量回升至日均300亿美元；

• 收益：想想@Bybit_Official被盗后，证明一年收益超过1.5B，而收益更高的可想而知，其他交易所相加想想都刺激；

大部分人的交易还是发生在CEX，他们的钱也放在CEX，进行的理财也在CEX；

• ​盈利逻辑：​交易费分成，头部DEX（如Uniswap、Jupiter、Ray、Meteora）的LP赚取0.3%-0.25%的交易费，尤其在Meme币炒作期（如2024年Solana链上DEX月交易量破100亿美元）；

• ​策略适应性：LP需规避无常损失，波动大的归零的概率也大（如选择稳定币对或波动率低的资产）；

2024年DEX总交易量约为2.2万~2.5万亿美元，已经创造了纪录；

• ​盈利逻辑：​套利与清算，在链上价差（如CEX与DEX价格差异）和DeFi清算事件中获利（2024年MEV总利润超25亿美元）； ​三明治攻击（夹子）：针对散户大额交易的前置和后置交易（以太坊合并后占比MEV利润的15%）；

• ​技术壁垒：依赖高性能节点和算法优化，头部搜索者年收益可达千万美元级；

简单的一句话，CZ来BNBCHAIN买meme，都要被人夹70%，还有每次链上爆仓，都有人能捡尸体；

• ​盈利逻辑：​跨交易所价差、新币上线波动（如Coinbase上架代币后5分钟内价差达20%）； ​Meme币狙击：通过链上监控工具（如GMGN、OKX）捕捉早期交易信号（如2024年BOME上线3小时涨幅100倍）。 Meme快速买入：通过交易Bot (如GMGN) 快速的买入看好的meme，先人一步上车（如Trump早期上车的人大多数使用GMGN）

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